第一手信息！2021年聚烯烃新增产能抢先看！

聚烯烃的困境，并不是现阶段无休止的震荡，而是后期无休止的扩能。

聚丙烯（PP）：

企业名称产能投产时间原料来源龙油化工552020年12月2021年1月油制古雷石化352021年1月油制恒昌石化（东明石化）202021年1月混烷、炼油辽阳石化302021年1月油制海益精细（汇丰石化）152021年1季度油制东华能源（大榭二期）802021年1季度PDH制天津石化202021年1季度油制中韩石化302021年1季度油制金能科技452021年2季度PDH制京博石化602021年3季度油制渤海化工302021年4季度甲醇制浙江石化二期902021年4季度油制华亭煤业202021年煤制青海矿业302021年煤制宁波台塑602021年PDH制锦港石化352021年煤制徐州海天252021年PDH制神华包头二期412021年煤制山西焦煤飞虹化工402021年煤制镇海炼化二期302021年底油制东华能源张家港二期202021年PDH制大同煤矿集团302021年煤制华泓汇金煤化有限公司302021年煤制合计871

表1：2021年PP预计新增产能表（万吨/年）

2020年至今，用一个成语来形容PP——原地踏步。单纯相较数据，2020年1月2日，中国塑料城PP市场均价为9511.4元/吨左右；时至11月16日，这个数字来到9551.8元/吨，跨越300余昼夜变幻，价差却不足百元，其中，4月初由炒作熔喷布获取的非理性涨幅，也早已跟随疫情的消散化作泡影。究其原因，供应起到了相当的阻碍作用，与硬胶及与工程料下半年持续性的货源紧张截然相反，PP这两年背负了太多的供应压力，即便华亭煤业、东明石化等装置皆因疫情推迟投产，可截止目前，PP实际投放产能仍达到了535万吨之巨。展望2021年（见表1），从初步计划观之，投产871万吨同比存在明显上升，对于供应本就充盈的市场而言如同火上浇油，而更令人担忧的是，面对供应这块庞大的蛋糕，下游的胃口却并不好，一方面，环保政策加压，市场开始将目光投向可降解塑料；另一方面，快递包装限塑政策出台，或逼迫行业对PP膜料进行洗牌。中国合成树脂协会资料显示，2022年，我国PP总产能将超过3000万吨，而市场需求仅2400万吨，届时PP势必呈现产能（尤其是低端料）严重过剩的状态，市场竞争将日趋白热化，PP能否在博弈中寻找突破口，现在来看不太乐观。

聚乙烯（PE）：

企业名称产能投产时间装置类型宁波华泰盛富聚合材料有限公司40初步计划2021年全密度青海大美煤业股份有限公司30初步计划2021年全密度中韩石化扩能项目30初步计划2021年HDPE卫星石化一期项目40初步计划2021年HDPE浙江石化二期项目85初步计划2021年LDPE+全密度山东寿光鲁清石化有限公司75初步计划2021年LLDPE+HDPE兰州石化公司长庆乙烷制乙烯项目80初步计划2021年全密度+HDPE中国石油塔里木乙烷制乙烯项目60初步计划2021年全密度+HDPE天津渤化化工发展有限公司30初步计划2021年合计470

表2：2021年PE预计新增产能表（万吨/年）

虽然同样面临扩能潮，但PE的处境与PP并不一致。分析PE供应，不仅要考虑国产料，更要结合进口料，毕竟，PE是进口依赖度长期停留在50%左右的产品。国产方面，2021年初步计划投放产能470万吨（见表2），2021年PE总产能预计将超过2800万吨，继续卫冕全球PE产能最多的国家；进口方面数字也相当可观，预计2021年PE进口量保持两位数增长，全年进口量在20402140万吨之间，国外今年延期投放产能或于次年一季度释放，新产能投放全部集中亚洲和北美，并贯穿全年，据相关消息称，原定于2022年投产的埃克森美孚两套（65万吨/年）的全密度装置宣布提前至2021年第四季度。综上所述，2021年PE肩上的担子依然沉重，不过，好在其下游应用领域多与生活密切相关，庞大的消费基数将助PE供需达到紧平衡的状态，而紧平衡状态下的不确定性，也在不断增多。

总结：供应如同一张大网，正在封住聚烯烃的上限，若想夹缝中求生，对内，要加速高端化进程；向外，则需要X因素助力，而这段看似遥遥无期的旅途，我们也将共同见证。